2022年，受全球经济疲软和国际市场饱和影响，我国LED照明产业增速明显回落，引发LED芯片和衬底制造、封装产业出现萎缩。展望2023年，全球经济如果持续低迷或将刺激LED照明行业垂直整合，并向Mini/Micro LED等小间距LED显示等新兴应用市场转移产能。赛迪研究院集成电路研究所建议，我国应加紧出台相关政策，大力支持LED显示应用、材料和设备迭代发展，推动LED行业在新一轮发展周期中保持国际领先地位。
一、照明市场萎缩和显示市场爆发带动LED产业调整
全球经济低迷引发LED照明需求增长停滞。受全球地缘政治不稳定和经济疲软影响，2022年LED产业市场需求较2021年出现饱和，行业发展驱动力进一步减小。中国照明电器协会数据显示，2022年前三季度我国LED照明产品出口额为343.0亿美元，同比增长1.5%；在LED光源中，LED灯泡出口同比下降13.9%，LED灯管出口同比下降6.8%。去除原料、能源和物流等成本上涨因素后，2022年前三季度我国LED产品出口出现小幅下滑。从全球市场来看，欧洲和北美LED市场受货币紧缩政策延续影响持续萎缩，东南亚国家则因承接产业链转移出现逆势增长。自2022年第四季度开始，欧、美、英等国家和地区采取激进的加息政策，并将基准利率推升至2008年金融危机后的最高水平，预计在2023年将对全球LED产品投资和消费造成持续伤害。随着产品价格因素逐渐弱化，2023年LED照明产业发展空间缩小，或将导致国内LED市场出现回落和结构性调整，我国LED照明市场会提前进入负增长。
LED芯片制造、封装产能过剩加剧行业竞争。受全球原料价格持续上涨、终端消费疲软影响，2022年中国LED芯片衬底制造、封装均出现小幅下滑。在LED芯片和衬底环节，国内8家上市企业2022年营收预计达到154.2亿元，同比降低3.1%。由于LED芯片价格持续走低和LED供应链因疫情封控部分中断，国内部分LED企业制造产能利用率出现下降，士兰微等龙头企业LED芯片生产线出现经营性亏损。在LED封装环节，国内9家上市企业2022年营收预计达到336.8亿元，同比降低12.9%。2022年，LED配套材料价格因汇率出现大幅波动，持续挤压了中小封装企业利润空间，并使订单进一步向头部企业集中。制造和封装产能持续过剩加剧了传统LED照明行业的垂直整合，据不完全统计，2022年有超过60家LED照明企业进入破产清算阶段，新世纪、联力股份、欧怡迪和汇大光电等上市公司也在破产清算之列。
先进产能或向LED显示等新兴市场持续转移。近年来，尽管车用LED等应用市场发展减缓，LED显示产业仍保持了持续高速发展，成为引领LED材料和设备发展的新引擎。据海关统计数据，2022年1-10月，我国LED显示屏出口额达13.1亿美元，同比增长39.3%。2022年以LED显示业务为主的9家上市企业营收从2021年的38.5亿元增长至78.3亿元，同比涨幅高达103.7%，LED显示的应用市场占比也从6.1%提升至9.9%，成为LCD等传统显示屏的转型和替代选择。受Mini/Micro LED显示产业发展促进，小间距LED设备和材料需求稳健增长，高精度LED制造设备和高纯LED材料市场发展强劲。2022年，国内7家LED材料上市企业营收预计181.9亿元，同比增长18.3%。南大光电、晶盛机电、北方华创LED因业务与小间距LED显示密切相关出现了较大增幅。随着LED行业微缩化进一步发展，预计2023年LED显示行业应用仍将保持快速发展态势，将带动先进LED制造和封装产能持续向小间距LED转移。